【冯锐枭】回顾8月的市场，指数在量能低迷的背景下持续震荡，短短半个月两市成交额已经从7月31日的9000亿下降至最低4000多亿，流动性接近腰斩，导致热点题材轮动节奏加快，短线交易难度极大。

【冯锐枭】找到资金强势且有消息催化的板块，如5月27日的半导体，出现国家大基金三期成立的消息催化，日内走出反包的K线组合形态，流动资金和主力净买额同步翻红且捕捞季节出现金叉反弹信号，资金面和技术面同步出现强势信号。

【冯锐枭】复盘5月的市场，由于大部分时间都处在缩量震荡的状态，代表中小题材个股赚钱效应的平均股价持续走低，因此仅剩部分消息催化的热点局部活跃，且连续性相对较差，实战操作难度极大。

【冯锐枭】自然界的分有阵风、疾风、季风等，回到资本市场也有各种风口，而这些风口的性质主要是由资金性质决定的。游资、量化带来的只是一阵风，容易走A；而稳健中线资金在温和堆量过程才容易形成中线主升行情。

【冯锐枭】消息面：5月27日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿元人民币，经营范围为私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，企业管理咨询。

主要观点：1.指数震荡上行，周线金叉反弹进入后半段；2.增量开始减缓，高位震荡中个股出现分化；3.地产利好政策持续出台，成为市场焦点【罗雪奎】

国家发改委强调，要推进保障性住房建设，加快构建房地产发展新模式。此外，云南大理、杭州临安等地方政府亦率先出台政策鼓励收购存量房作为保障性租赁住房或人才住房。“国家队”出手，地产去化政策再度超预期，市场资金扎堆炒作，相关概念股批量涨停潮。政策加速供需格局改变，关注地产后周期需求大幅提升的方向。（地产后周期、主板、主升浪、控盘走升）

近年来地方财政逐渐紧张，对公共事业的财政补贴压力不断加大，近日多地频繁召开水电燃气提价听证会，市场预期就连高铁涨价也是迟早的事情。另一方面，经济复苏路上又迎传统旺季，供需紧平衡有望持续带动公共事业走出中线控盘行情，关注资金率先异动和启动的优质标的。（主板、控盘擒牛、电力/航运/交通/燃气）

主要观点： 1.指数震荡上行，开启周线金叉反弹行情 2.题材轮动表现，把握波段机会 3.个股优选资金强势做回档把握

【冯锐枭】央行增持、避险需求、美联储降息预期重燃三大逻辑提振下，黄金板块在周线死叉末期走出日线突破，主力资金持续流入有望形成短线反弹趋势。（主板丨创业板，短线爆发，黄金）

【陈灼基】预计2025年，我国自免药物市场总规模可达到87亿美元，其中大分子生物药的市场规模可达到48亿美元。目前国内自免药物正处于快速起步阶段，年复合增速有望达到28.1%，免疫行业空间广阔。（主板，创业板，回档金叉，中短线）

【梁洁云】AI语料概念股最近反复活跃，值得买更是20cm封死涨停；叠加AI产业链调整周期相对充分，5月市场震荡反弹之际，资金高低切换明显，AI有望获资金回流。这两家AI大模型佼佼者已经底部连续多日获资金潜伏抢筹，而且下方支撑较强，风险报酬比较好，关注蓄势完毕后的爆发机会。（AI应用、资金吸筹、底部反弹、主板）

【梁洁云】化工行业困境反转，产品涨价此起彼伏，涨价逻辑带动化工股持续获资金抢筹，龙头15个交易日大涨3倍，不少个股也走出了连板行情。这几家上市公司率先底部放量，而且资金持续流入，目前捕捞季节刚好金叉初期信号，龙头停牌+后排补涨大背景下，它们有望延续反弹势头，长中短期走好。（化工、涨价、主板、主升浪）

大盘高开高走、强势反弹，主力净买额大幅净流入，捕捞季节红柱伸长，短线有望维持强势；平均股价反弹2.31%，超四千个股票反弹，短线上攻快速攀升，短线积极把握机会。

【陈灼基】合成生物想象空间大、政策预期还没打满，市场发酵仍有非常大的空间，万亿赛道呼之欲出；2024年的总理工作报告提出生命科学是未来产业新赛道，合成生物风口正劲。（科创板，主板，回档金叉，中短线）

【冯锐枭】随着各地陆续将低空经济纳入地方政府的工作报告，低空经济作为新质生产力的重要代表，产业发展有望提速，实现万亿蓝海市场。近日华为CFO首提低空合作，板块或再迎风口催化。（主板丨创业板，低空经济）

近期英伟达GTC大会发布全新GPU架构Blackwell。根据英伟达CEO在GTC大会上的介绍，Blackwell GPU采用了台积电先进的4纳米工艺，整合了两个通过NVLink 5.0技术高速连接的独立裸晶。

AI大模型持续迭代，行业发展换挡加速；政策驱动布局和发展AI，以助力传统优势产业升级改造。AI已经上升到国家高度，AI产业的发展正如火如荼，AI题材的炒作也持续火爆。这个全球AI服务器龙头和国产算力佼佼者，充分受益AI行业发展红利以及国产替代市场份额的提升。目前股价刚跳空强势突破年线等大关口，处于回档状态，关注回档后的二升机会。（AI产业、华为概念、资金抢筹、主板）

华为首发通信大模型，有望开启通信行业新篇章；高层定调要鼓励引导新一轮大规模设备更新，数控机床、工业机器人等智能装备掀起批量涨停潮。这个上市公司是激光装备全球巨头、国际一流光电企业，同时也是华为供应链优质厂商，在通信和智能装备领域，均全产业链布局，国产化进程不断推进，带动公司常年盈利稳健，2024Q1有望环比、同比保持增长。目前股价在关键位置箱体整理，资金“红肥绿瘦”，死叉末段，观察蓄势末端的金叉反弹甚至突破机会。（华为、工业母机、智能制造、主板）